2020.6.3 AWK(아메리칸워터웍스, 수자원서비스회사) 주식(주가) 분석!(feat.'20.1분기 실적)

안녕하세요. 밤토리 입니다^^.

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오늘 살펴볼 기업은 지난번 WM(웨이스트매니지먼트)에 이어, 경기 방어주 2탄 입니다!

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AWK(아메리칸워터웍스)는 어떤회사?

자료출처 : AWK 홈페이지

American Water는 미국과 캐나다에서 운영되는 미국 공공 유틸리티 회사로, 수자원 서비스를 공급합니다. 1886 년 American Water Works & Guarantee Company로 설립되었고, 이익의 대부분은 규제 사업인 수자원 공급에서 발생하고 있습니다.

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최근에는 규제 사업 이외에도 군 기관 등에 수자원을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

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1. 다변화된 지역 포트폴리오

 

자료출처 : AWK 홈페이지, 삼성증권

뉴저지, 펜실베니아, 일리노이 등 다양한 지역에서 사업을 영위하고 있습니다. 대부분 미국이며 일부 캐나다 지역도 포함되어 있습니다.

2. 사업 범위 (상수, 하수)

 

자료출처 : AWK 홈페이지

사업은 심플하게 상수, 하수 관련 사업으로 구분할 수 있으며 미국 전역에 51,000마일에 이르는 파이프 라인 인프라를 가지고 있고, 다양한 규모의 400개가 넘는 수도시스템을 소유하고 있습니다.

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3. 매출 구성

자료출처 : AWK 홈페이지

매출구성을 보면 Residential water가 56%로 절반이상을 차지하고 있으며, Commercial water가 21%로 그 다음을 차지하고 있습니다.

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wastewater의 경우는 5%로 전체 매출액에서 비중이 미비합니다.

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4. 정부 규제요율 (매년 증가)

자료출처 : AWK 홈페이지

정부에서 규제하는 요금(요율)의 경우 조금씩 증가하고 있으며, 2024년 까지 연평균 7~8%의 성장률을 보일 것으로 기대하고 있습니다.

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'19년, '20년 1분기 실적은?

1. 2019년 매출액 및 순이익

자료출처 : AWK 홈페이지

매출액 및 순이익은 매년 꾸준히 증가하고 있습니다.

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2. 2020년 1분기 실적

자료출처 : AWK 홈페이지

'20년 1분기 Adjusted EPS의 경우 전년동기대비 9.8% 증가하였습니다. 코로나19로 인하여 많은 업종에서 1분기 실적이 타격을 받았는데, AWK는 실적이 끄덕 없네요.!

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3. 2020-2024년 EPS 성장률

자료출처 : AWK 홈페이지

코로나19로 인하여 많은 기업들이 20년 혹은 그 이후 실적전망치를 모두 철회하고 있는데 AWK의 경우 2020-2024년 연평균 7-10%의 EPS 성장이 예상된다는 가이드를 발표 했습니다. (실적에 대한 강한 자신감이 있나 봅니다^^;)

4. 배당금

자료출처 : AWK 홈페이지

Dividend.com 자료에 따르면 11년 연속 배당금을 증가시키고 있으며, 최근 5년간 연평균 10%의 배당성장률을 보여주고 있습니다. 시가 배당율은 약 1.69%이며, 분기배당(2,5,8,11월)을 시행하고 있습니다.

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간단히 정리하면...

자료출처 : 시킹알파

AWK의 경우 글을 쓰는 6/3(수) 현재 주당 129달러 근방을 오가고 있으며, 다른기업들과 마찬가지로 코로나19에 따른 주가하락을 대부분 회복 하였습니다.

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규제산업으로 큰 수익성이나 산업의 성장을 바라지는 못하지만, 대규모 장치산업으로 진입장벽이 높고 일반적인 산업과 달리 경기의 사이클을 타지 않기때문에 포트에 편입을 시킨다면 방어주&배당성장주의 역할을 해주지 않을까 개인적으로 생각합니다.

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* AWK의 경우 water utilites 종목중에는 유일하게 S&P500 지수에 포함되어 있습니다

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!