2020.3.16 아마존 주식 투자 분석 (feat.Amazon Prime)

오늘 미국 장 시작과 동시에 'Suspended' .. 앞으로 몇번을 더 볼런지..

나락으로 가는 시장 보고있으면 머리만 아프고, 오늘은 아마존에 대해 간단히 적어볼까 한다.

​

2019년 아마존은 프라임 회원 1억 5,000만명을 기록했다고 발표했다. 그리고 프라임 회원수를 처음 공개만 2018년 4월에 1억명 이었다는 점을 생각하면 2년이 채 되지 않아 5,000만명이라는 회원이 증가하였다.

​

이렇게만 보면 이 수치가 많은가? 대단한가? 라고 생각할 수 있지만, 미국의 인구가 얼마나 되는지 생각해 보면 정말 대단한 수치임을 알수 있다.

​

미국인구 : 3억 3,100만명 --> 아마존 프라임 가입수 : 1억 5,000만명 (45%)

* 물론 아마존 프라임 고객이 100% 미국인은 아니지만 대부분 미국인임을 감안하면 높은 수치임은 분명하다

​

우리나라에서 최근 코로나19로 인해서 인터넷 주문이 폭주하고 특히 쿠팡의 거래량이 많이 늘고 있다고 한다.

쿠팡의 대표적인 로켓와우의 경우 약 300만명의 회원을 가지고 있다고 한다.

​

한국인구 : 5,178만명 --> 300만명 (약 5.7%)

​

나 또한 잠시 이용했었으나 몇달 후에 해지한 기억이 있다. 쿠팡 이외에도 마켓컬리, SSG 등 우리나라의 경우 경쟁상대가 너무 많다. 그리고 미국의 경우 땅 덩어리가 너무 커서 1일 배송이라고 하면 굉장히 매력적이지만 우리나라의 경우는 특별한 경우를 제외하면 오늘주문하면 내일 도착. 멤버십에 대한 로얄티가 많이 떨어진다.

​

아마존은 아마존 프라임 고객이 지불하는 연 119달러 혹은 월 12.99달러라는 고정수입을 꾸준히 키워가고 있다. 이는 아마존에게 있어 귀중한 캐쉬 카우의 역할을 할것이다.

​

아마존의 미래를 높게 평가하는 것중에 하나는 'Flatform'의 구축이다.

1999년 3% ----> 2018년 58%

이 수치는 전체 매출액에서 아마존에 입점한 셀러들이 판매한 매출의 비중이다. 매년 증가하여 현재는 50% 이상이 셀러들의 판매에서 매출이 나오고 있다. 이는 굉장히 안정적인 사업구조라고 생각한다.

​

쿠팡은 2018년에만 1조원 이상의 영업손실을 냈다. 그 이유중에 하나가 쿠팡은 'Flatform'이 아닌 '직매입'을 해서 물건을 판매하는 셀러이기 때문이다. 또한 프로모션, 무료배송 등에 막대한 비용을 쓰다보니 많이 팔아도 계속해서 적자 상태를 유지하고 있다. 외형은 커질 수 있으나 안정적인 캐쉬카우가 부족하다.

​

코로나19 이후 많은 기업들이 어려움을 겪겠지만 그중에 어느정도 선방할 수 있는 기업이 바로 '아마존'이 아닐까 싶다. 물류창고는 무인화 운영, 사람들은 아마존 프라임을 가입하여 집안에서 비디오를 시청하고 배송된 물건이나 식료품으로 생활하는 모습. 아마존의 밝은 미래를 더욱 기대해 본다.