[중국주식#12] 태양광 글로벌 1위 융기실리콘자재 주식(주가) 분석!

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^

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오늘은 중국의 대표 태양광 기업으로 글로벌 1위 웨이퍼, 2위 모듈 제조 및 판매기업인 '융기실리콘자재'에 대해서 간단히 살펴볼까 합니다!

자료출처 : 한우리경제

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1. 기업소개

자료출처 : 삼성증권

융기실리콘자재(LONGi Green Energy Technology)는 PV(태양광)산업에서

폴리실리콘을 제외한 웨이퍼, 모듈 등을 제작/판매하는 기업입니다.

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자료출처 : 삼성증권

특히 글로벌 웨이퍼 시장에서 점유율 1위를 기록하고 있으며,

웨이퍼 생산능력은 매년 크게 증가하고 있습니다.

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자료출처 : 삼성증권

모듈생산의 경우 2019년 글로벌 2위였으나, 2020년 크게 증가하여

1위를 달성 하였을것으로 추정되고 있습니다.

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2. 기업 실적

자료출처 : 삼성증권

지난 5년간 연평균 58%의 매출성장을 기록하고 있으며, 지역별로는 중국이 62%로 가장 높습니다.

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제품별 매출을 살펴보면 웨이퍼와 모듈에서 대부분의 매출이 발생하고 있습니다.

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자료출처 : 삼성증권

경쟁사와 실적을 비교해봤을때 매출액대비 순이익이 높은편이고,

높은 영업현금흐름을 보이고 있습니다.

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특히, 제품가격이 최근 계속 하락하였으나 융기실리콘자재의 경우 비용을 하락시켜 마진을 안정적으로 유지하고 있습니다.

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다만, 융기실리콘자재의 경우 지난해('20년)에만 4배 가까이 주가가 상승하여

시가총액이 많이 커진 상황입니다.

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3. 산업 성장가능성 (장기트렌드)

자료출처 : 미래애셋대우증권

현재 글로벌 전반의 재생(그린)에너지 수요가 높아지고 있습니다.

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특히 최근 중국의 경우 2030년 에너지 소비중 비화석에너지 비중을 25%로

높일것 이라고 밝혀, 수요 증가가 기대되고 있습니다.

4. 리스크 (제품 가격 지속하락) & 기회요인

 

자료출처 : 미래에셋대우 증권

원재료인 폴리실리콘 뿐만아니라 웨이퍼, 모듈 가격은 매년 큰폭으로 하락하고 있습니다.

잘못하면 치킨게임으로 번질 수 있어 수익성 악화가 우려되기도 합니다.

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다만, 가격하락으로 인해 보조금 없이도 태양광 보급이 가능한 수준에 이르고 있어,

규모의 경제 효과를 누릴 수 있는 기업은 결국에는 살아남아 시장을 크게 장악할 수도 있을것 으로 보입니다.

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자료출처 : 삼성증권

융기실리콘자재의 경우 타 기업대비 R&D비용을 지속적으로 늘려가고 있습니다.

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자료출처 : 네이버

지난 '21/1/15일 종가기준 주당102.35 위안을 기록하였습니다.

최근 주가가 많이 오르긴 올랐네요..;;

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최근 미국, 중국, 유럽 등 많은 국가에서 탄소중립을 추진하기 때문에

태양광 산업 및 주요기업들 실적을 지속적으로 잘 살펴봐야 겠습니다.

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!