[중국주식#11] 2021년 중국증시 투자환경 분석! (feat. 귀주모태주, 비야디(BYD), 중국중면)

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^

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오늘은 2021년 중국증시 투자환경 및 주요 산업(기업)에 대해서 간단히 살펴볼까 합니다~!!

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중국 투자환경 분석!

1. 2021년 성장정책

자료출처 : DB금융투자

중국 국무원 관세위원회는 21년 883개 상품에 대해 수입 관세를 인하하였으며,

소비활성화를 위한 정책에 집중하고 있다고 합니다.

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또한, 외국인들이 투자할 수 있는 산업은

127개가 늘어난 1,235개 항목으로 확대되었다고 합니다.

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* 특히, 신소재, IT, 의료기기, AI집적회로 등이 추가로 확대

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자료출처 : DB금융투자

중국내부 소비시장 & 외국인이 투자하는 산업(기업)에 관심을 가져야 겠습니다!

2. 위안화 강세 / 외국인 자금 유입

 

자료출처 : DB금융투자

20년 7월이후 위안화는 달러대비 지속적으로 강세를 보이고 있으며,

외국인 자금은 구이저우마오타이(귀주모태주, 백주 제조회사) 등

중국내부 소비시장 기업에 유입되고 있다고 합니다.

3. 중국증시 회복

자료출처 : DB금융투자

상해증시의 경우 2007년 6,000포인트에 근접,

지속 하락후 2015년에 4,600포인트까지 회복하였다가

다시 하락한후 최근 3,500포인트를 돌파 하였습니다.

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특히 2020년의 경우 A주 펀드 신규발행이 최고치를 달성할 정도로 자금유입이 많았습니다.

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* 미국, 한국 등이 신고점을 경신한 것을 생각하면

상대적으로 중국증시는 아직까지 상승여력이 많아 보입니다.

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주요 산업 및 기업 살펴보기!

1. 백주

자료출처 : DB금융투자

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중국에는 5대 백주업체가 있는데 구이저우마오타이, 우량예(五粮液),

양허(洋河), 루저우라오자오(泸州老窖), 펀지우(汾酒)라고 합니다.

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* 이들 5대 업체는 백주 상장기업 18개 총 매출의 80%를 차지

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특히, 중국 대표 백주업체 구이저우마오타이의 경우

생산에서 출하까지 3년에서 5년 걸리고 원자재 소모량도 많아

생산량을 대폭 늘리기 어려운 구조를 가지고 있다고 합니다.

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자료출처 : 네이버

중국 상하이와 선전거래소에 상장된 기업은 4,100개 정도인데,

이 중 시가총액 1위 기업은 백주를 만드는 구이저우마오타이(귀주모태주) 라고 합니다.

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특히, 2020년 귀주모태주의 주가도 크게 상승하였는데,

내수경기가 회복되면서 고급 백주 시장이 성장할 것이란 기대감이 작용한것으로 보입니다.

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* 20년 매출액 및 순이익은 전년대비 10% 증가, 영업이익률은 46% 수준

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2. 자동차

자료출처 : DB금융투자

중국 소매판매에서 가장큰 비중을 차지하는것이 자동차(전체의 27%) 인데,

코로나를 빠르게 회복하면서 자동차 판매량도 크게 증가하였습니다.

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자료출처 : DB금융투자

특히, 중국정부에서 신에너지차 위주의 정책을 강하게 추진하면서

신에너지차의 판매 비중이 매년 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

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자료출처 : DB금융투자

테슬라의 경우 코로나 상황에서도 구매할려는 중국인들로 매장이 북적였다고 하는데,

현재 주가에 많이 반영되어 있는만큼 중국에서의 시장점유율/판매량을

지속 체크해볼 필요가 있습니다.

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자료출처 : 하나금융투자

20년 10월 누적판매량 및 시장점유율을 살펴보면

BYD가 1위, 테슬라가 2위를 기록 하였습니다.

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BYD 모델 '한'의 경우 20년 11월 1만대를 돌파하며

니오, 리오토, 샤오펑을 크게 앞지르는 모습을 보여줬습니다.

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3. 사치품

자료출처 : DB금융투자

전세계 사치품 시장에서 가장 큰 손은 누가뭐래도 단연 중국입니다.

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특히, 2020년의 경우 코로나19로 인해 많은국가들의 사치품 소비가 감소하였지만

중국의 경우는 이러한 상황에서도 전년대비 규모가 약 48% 증가하였습니다.

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* 중국의 세계 명품 시장 점유율은 2019년 11%에서 2020년 20%로 약 두 배 증가

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자료출처 : cnbc.com

사치품(명품) 시장의 3대장,

케링(파랑), LVMH(초록), 에르메스(주황)의 20년 주가추이를 비교해 보면,

주가상승으로는 에르메스가 1위, LVMH가 2위, 케링(구찌)이 3위를 기록하였습니다.

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2020년도 괜찮았지만 2021년은 중국의 내수활성화로

개인적으로 더욱 기대가 되는 종목들 입니다.

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4. 면세점

자료출처 : DB금융투자

작년(20년)부터 중국정부에서는 하이난성을 '세계 면세쇼핑 천국' 으로 만들기 위해

많은 면세점을 허가하고, 하이난성 내국인 면세 구매 한도와 품목을 넓히는 등

면세점 지원 정책을 적극 마련하고 있다고 합니다.

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자료출처 : 아주경제

하이난성의 경우 중국최남단에 위치해 있는데 중국정부에서는

제2의 홍콩으로 만들려고 전폭적인 지원을 하고 있다고 합니다.

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이에 힘입어, 작년(20년) 코로나19로 인해 글로벌 면세 산업이 큰 타격을 받았음에도

하이난성 면세산업은 홀로 성장세를 보여, 매출액 규모는 2배 이상 성장세를 보였습니다.

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자료출처 : DB금융투자

중국중면은 중국 면세 산업 시장점유율 90%를 자랑하는 1위 업체로,

팬데믹 여파로 작년(20년) 1분기 적자를 기록했지만

2분기부터 회복세로 돌아서면 주가가 크게 상승하였습니다.

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특히, 중국중면은 하이난 지역 면세 매출을 과점하면서 높은실적을 올리고 있는데다

하이난을 자유무역항으로 키우고 싶어 하는 중국 정부 계획의 수혜를 받아 전략적 성장하고 있습니다.

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* 하이난성의 성장 뿐만아니라 코로나19이후 해외여행이 다시금 활발해 진다면

중국중면의 실적은 더욱 좋아질 것으로 예상됨

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간단히 정리하면...

중국정부의 정책, 그리고 주요산업(기업)에 대해서 살펴보니

현재 상황에서 타 증시에서 비해 굉장히 매력적인라는 생각이 드네요.

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자료출처 : DB금융투자

중국의 대표기업들이 속해 있는 '마오20지수' 라는것도 이번에 처음 알게되었는데,

중국투자에 관심있는 분들은 해당종목에 대해서 스터디 하시면 좋을 것 같아요.

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* 해당글은 개인적인 기록용으로 투자 추천글이 아닙니다.

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!