[미국주식#74] 미국 온라인 소액대출 1위 이노바 인터내셔널 기업 및 주가 분석!(feat. 금리 상승 수혜주)

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^

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작년말부터 장기금리가 올라가고 경기재개 신호가 다가오면서 JP 모건 등 금융주가 많이 올랐는데,

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오늘은 미국 온라인 소액대출 1위 사업자, 이노바 인터내셔널에 대해서 간단히 살펴볼까 합니다!

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자료출처 : 이노바 홈페이지

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이노바 인터내셔널은 어떤회사?

1. 온라인 소액대출 미국 1위 업체

자료출처 : 키움증권

미국에는 소규모 단기대출 사업을 하는 7개의 상장사가 있는데,

'이노바 인터내셔널'의 경우 온라인 소액대출을 전문으로 하는 1위 업체(전체 매출규모는 2위)라고 합니다.

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*전체 1위 업체 FirstCash는 2,748개의 오프라인 점포를 운영 (한국의 전당포 같은 개념)

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키움증권에서 분석한 자료에 따르면, 7개의 상장사중에 이노바(Enova)의 ROE가

가장높은 수준을 보이고 있습니다.

2. 24시간내 신속한 대출

자료출처 : 키움증권

'얼마나 빠르게 많은 고객에게 대출을 실행하느냐'가 중요한데,

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이노바의 경우 온라인에 접속하여 대출신청 및 계약서를 작성 후,

평균 24시간 내에 입금이 완료되는 프로세스를 갖추고 있다고 합니다.

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3. 인공지능 신용평가 모델

자료출처 : 키움증권

'정확한 신용분석으로 보유한 채권의 대손상각률을 줄이는 것'이 중요한데,

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16년간 온라인 대출사업에서 발행한 데이터를 기반으로 '인공지능 신용평가 모델'을 운용 중이라고 합니다.

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이를통해, 2020년 대손상각률(채권회수가 어려워 손실처리 하는 금액비율)은

10.5%로 전년대비 3.5%p 개선되었다고 합니다.

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이노바 사업구조 및 실적분석!

1. 사업부/지역별 매출비중

자료출처 : 키움증권

'20년 기준 소비자 금융이 88.8%로 대부분의 매출이 발생하고 있으며,

지역별로는 미국이 98.9%를 차지하고 있습니다.

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자료출처 : 이노바 홈페이지

'20년 매출액은 10.84억 달러로 전년대비 8% 감소하였지만,

조정 EBITDA의 경우 4.15억 달러로 전년대비 50% 증가하였습니다.

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* 영업이익은 3.58억 달러로 전년대비 44% 증가

2. 이노바 대출 브랜드

자료출처 : 키움증권

소비자금융 대출의 경우 고객 유형에 따라 3개의 브랜드를 운용 하고 있는데,

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대출기간은 짧게는 2주에서 길게는 60개월까지 다양하게 서비스를 제공하고 있습니다.

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* 이자율은 34%에서 최대 450% 까지 밴드의 범위가 넓음

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3. 규제 상황(+사업 환경)

자료출처 : 키움증권

현재 소규모 단기 대출 서비스에 대한 정부 차원의 강제적인 조항은 없고,

주마다 규제가 다르게 적용되고 있는 상황이라고 합니다.

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* 우리나라의 경우 법정 최고금리가 20% 인것을 감안하면 미국의 단기대출 시장은 좀더 매력적으로 보여짐

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바이든 정부에서 '신용도 조사'를 강제할 수도 있다는 이야기가 나오는데,

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이미 신용평가 모델을 통해서 대출을 일으키는 이노바와 같은 온라인 사업자에게는

더욱 유리할 것이라고 합니다.

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자료출처 : 시킹알파

미국 뉴욕증시에 상장되어 있는 이노바(티커 : ENVA)의 경우 21.3.19일 종가기준 36.6$를 기록하고 있습니다.

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최근 1년간 332% 상승이라는 높은 주가상승률을 보여주었습니다::

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* 다만, 시가총액이 1.32B로 크지 않은 소형주로 변동성이 클 수 있기에,

투자시 좀더 신중할 필요가 있어 보입니다.

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자료출처 : 이노바 홈페이지

미국의 경우 '소액 소비자 금융대출 시장'은 690억 달러로

이노바의 시장점유율은 2%도 채 되지 않는다고 합니다.

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오프라인 시장이 워낙 크다보니 앞으로 온라인으로 전환되면서

'이노바 인터내셔널'과 같은 온라인 사업자의 매출/이익은 자연스럽게 커질 것으로 보여집니다.

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금리상승&경기회복기에 얼마나 성장할지 지켜봐야 겠습니다.

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* 개인적인 기록용으로 투자추천글이 아닙니다.

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!