[미국주식#72] 도큐사인(Docusign) '21.4분기 실적 및 주가 분석!

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^.

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오늘은 지난 3월 11일 발표된 도큐사인 '21.4분기('20.11월~'21.1월) 실적에 대해서 살펴보겠습니다.!

(도큐사인의 회계년도는 다른기업들과 조금 다름)

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'21.4분기 & '21년 실적

1. 수주잔고&매출액

자료출처 : 도큐사인 홈페이지

수주잔고(Billings)는 전분기(FY20.Q4) 대비 56% 증가하였고, 매출액의 경우 49% 증가하였습니다.

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수주잔고, 매출액 모두 매분기 꾸준히 증가(우상향) 하는 모습을 보여주고 있습니다.

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자료출처 : 도큐사인 홈페이지

'21년 전체매출액은 14.53억 달러를 기록하여 전년대비 49% 증가하였습니다.

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전체매출액 중 약 95%(13.81억 달러)가 '구독매출'에서 발생하고 있습니다.

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2. 전체고객&기업고객

자료출처 : 도큐사인 홈페이지

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전체고객은 연평균 42% 증가하고 있으며, 기업고객의 경우는 연평균 54% 증가하고 있습니다.

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* 전년동기 대비해서는 전체고객은 51% 증가, 기업고객은 66% 증가 (연평균 증가율 상회)

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특히 캐시카우 역할을 하는 기업고객의 성장률이 높은것이 더욱 긍정적인 것 같습니다.!

3.영업이익&현금흐름

자료출처 : 도큐사인 홈페이지

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'21년 'Non-GAAP 기준 영업이익률은 12%대로 전년대비 약 2.4배가량 증가하였으며,

현금흐름도 OCF(영업활동현금흐름)과 FCF(잉여현금흐름) 모두 크게 증가한 모습을 보여주고 있습니다.

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자료출처 : 도큐사인 홈페이지

FY22 가이던스 자료를 보면 FY21대비 약 35% 증가한,

매출액 19.63억 달러를 전망하고 있습니다.

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* Non-GAAP 영업이익률은 소폭 상승 (1~3%p 상승)한 13~15%를 예상

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자료출처 : 시킹알파

도큐사인 주가는 2영업일 연속 하락하여, '21/3/12일 종가기준 210.34 달러를 기록하였습니다.

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예상보다 좋은 실적을 기록하였지만 코로나19 정상화에 따른

매출성장 하향 우려가 반영된 것 같습니다.

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* 최근 1년간 200% 이상 상승

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자료출처 : 매일경제/도큐사인 홈페이지

도큐사인의 경우 '전자서명' 1위 사업자로써 미국내 앞도적인 점유율을 차지하고 있으며,

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해외매출액의 비중(현재 20%수준)도 점점 늘려나가고 있습니다.

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해외시장에서 얼마나 많은 매출을 발생시키는지가 앞으로 도큐사인의 중요한 과제가 될 것 같습니다.

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!