[국내주식#5] 맥쿼리인프라 주식 유상증자 스터디!(feat.신주인수권증서 매수/매도)

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^.

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오늘은 맥쿼리인프라에서 최근 발표한 유상증자 및 신주인수권증서에 대해서 공부해 보겠습니다~!!

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유상증자 세부분석!

1. 유상증자란?

자료출처 : 미래에셋대우증권 공식 블로그

증자란 기업이 주식을 발행해 자본금을 늘리는 행위를 발하는데 '유상증자'는 돈을 받고 하는것이고, '무상증자'는 공짜로 나눠주는 방식입니다.

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유상증자에는 여러 방식이 있는데, 이번 맥쿼리인프라에서 진행하는 방식은 '주주배정 후 실권주 일반공모' 방식입니다.

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* 신주인수권증서를 기존 주주에게 배정하고 기존 주주가 원한다면 청약을 통해 추가주식을 배정받고 남는 물량이 있다면 일반공모를 하는 방식입니다.

2. 모집 예정금액

자료출처 : 맥쿼리인프라 투자설명서

유상증자에서 모집예정 금액은 약 2,476억원 이며, 주당 모집가액은 10,700원 으로 산정되었습니다(미확정).

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3. 증자비율 및 할인율

자료출처 : 맥쿼리인프라 투자설명서

증자비율은 전체 주식의 6.63% 이고, 할인율은 2.5%를 적용했다고 합니다.

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* 발행가액의 경우 1차와 2차 두 금액중 작은 금액이 최종 발행가액으로 결정 됩니다. (현재 금액은 1차기준)

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4. 구주주 배정비율

자료출처 : 맥쿼리인프라 투자설명서

구주주(기존 주주)의 경우 증자비율과 동일하게 1주당 약 0.0663의 주식이 배정됩니다.

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단, 그냥 배정되는것이 아니라 청약기간에 청약에 참여하여야 하며 청약한도는 '배정한도 + 초과한도(1주당 1주)'입니다.

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예를들어 배정한도 주식수가 100주 라면 최대 청약은 200주까지 신청할 수가 있습니다.!

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유상증자 결정의 순간! 두둥!

1. 유상증자 참여여부 결정!

1. 유상청약 전에 신주 인수권증서를 판다. (미참여!!)

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2. 신주 인수권증서를 그대로 보유하고, 청약에 참여한다. (참여!!)

제가 이용하는 키움증권 HTS에 들어가보니 '맥쿼리인프라 6R'이라는 신주인수권증서가 들어와 있는것을 확인할 수 있었습니다.

자료출처 : 키움증권 HTS (토리부부)

2. 미참여의 경우 (신주인수권증서 매도)

자료출처 : 키움증권 HTS (토리부부)

HTS를 이용해서 신주인수권을 매수 혹은 매도할 수 있습니다.

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이번 맥쿼리인프라 신주인수권의 경우 5영업일(20.11.30(월) ~ 12.4(금)) 동안만 거래가 가능합니다.

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* 매매시간은 9:00 ~ 15:30 (지정가 주문만 가능)

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아직 거래가격을 알수 없지만 보통주 가격과 청약예정가격 차이 안에서 움직이겠죠?

EX) 11.27(금) 종가 10,900 - 청약예정가격 10,700 = 현재 가격차이 200원

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파실분들은 5일동안 조금씩 나눠파셔도 되고, 사실 금액이 크지 않으면 거래 가능한날 하루 잡으셔서 매도해도 될 것 같아요`^^ (유상증자 참여 안하는데 안팔면 손해겠죠? ㅎㅎ)

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3. 청약참여!(신주인수권증서 보유 혹은 매수)

자료출처 : 키움증권 HTS (토리부부)

구주주(기존주주)의 경우에는 배정받은 신주인수권증서를 잘 보유하고 계시면 되고, 기존에 장내에서 거래되는 주식을 사는것보다 신주인수권을 추가로 사는게 더 나을것 같은분들은 5영업일동안 매수하시면 됩니다.!

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구주주청약 및 초과청약은 12월 14일(월) ~ 15일 (화) 양일간 이루어 진다고 하니, 놓치지 마세요!

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* 실제 주식은 21년 1월 4일에 상장되지만 하반기 배당금은 기존주식과 동일하게 지급된다고 합니다.

(청약에 참여하지 않는 구주주에게는 아쉬운 소식이며, 새로 참여하는 주주에게는 좋은 소식이네요!)

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자금사용계획 및 리스크 요인!

1. 유상증자 자금사용 계획

자료출처 : 맥쿼리인프라 투자설명서

유상증자로 조달한 자금 2,477억원은 위 표와 같이 2개의 신규사업 및 회사 차입금 상환에 사용 됩니다.

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유상증자로 유통주식수가 늘어나는 것은 보통 바람직하지 않지만, 해당 자금으로 높은 이자 및 배당의 신규투자를 감행하는것은 길게 봤을때 나쁘지 않아 보입니다.!

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* 동북선도시철도 : 후순위대출 금리 건설기간 9%, 운영기간 14% / 부산항 : 후순위대출 : 고정금리 10%

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2. 리스크 요인

자료출처 : 맥쿼리인프라 투자설명서

맥쿼리인프라의 리크스 요인은 20.9월말 기준 MRG방식을 통해 정부 혹은 지자체에서 재정지원을 해주는 기간이 대부분 만료가 되가고 있습니다 (가중평균 3.7년).

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또한, MRG가 삭제된 방식으로도 사업이 진행되므로 예전과 같이 무조건 안정적이라고 볼수는 없으며, 재정지원이 종료되면 수익이 악화될 사업도 몇가지 존재합니다.

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1. 주무관청의 보장이 없는 사업 (3개) : 우면산터널, 용인-서울 고속도로, 부산항신한 제2배후도로 사업

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2. 주무관청 보장이 곧 만료되는 사업 (2개) : 인천공항도로 (0.5년 남음), 천안-논산 고속도로(2.5년 남음)

* 위 사업의 경우 기간도 얼마 안남았지만 현재 통행량이 적어 주무관청으로부터 보전금을 받고 있음

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간단히 정리하면...

자료출처 : 맥쿼리인프라 투자설명서

자료출처 : 맥쿼리인프라 투자설명서

맥쿼리인프라의 경우 2002년 12월 회사가 설립되으며, 2003년 상반기부터 주주에게 분배금을 지급하기 시작했습니다.

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벌써 사업을 시작한지 18년이 다되가고 있습니다.

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지금까지 안정적으로 사업을 해오면서 배당금(분배금)을 꾸준히 늘려온것이 대단하다는 생각이 들면서, 항상 안정적인 사업은 없다는 생각도 동시에 듭니다..ㅎㅎ

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모두들 투자 공부 열심히 하시고~ 성공투자 하세요. 화이팅!