[투자일기#8] 2021년 제1회 투자심사위원회 개최!(feat.테슬라 주식 포트폴리오 편입/매수)

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^

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오늘은 테슬라를 기존 포트폴리오에 편입을 시킬지 결정하는 2021년 제1회 투자심사위원회가 있는날입니다.ㅎㅎ

최근에야 관심을 가지고 스터디를 한 테슬라인데요, 과연 포트폴리오에 편입이 될지요! ㅋㅋ

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1. 시장성 및 사업성 분석

LMC 오토모티브 자료에 따르면 내년(2021년) 전세계 자동차 판매량은 8,402만대로 올해(2020년) 7,577만대 대비 10.9% 증가할 것으로 전망됩니다.

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* 2019년 9,038만대에 못 미치지만 회복 기조를 보일 전망

자료출처 : kotra

세계 자동차 시장에서 가장 큰손인 중국의 경우 20년 2,426만대에서 29년 3,096만대까지 시장규모가 점점 커질것으로 예상됩니다. (20년 기준 전세계 판매량의 약 33% 수준)

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자료출처 : kotra

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또한, 중국은 2025년 20%, 2030년 30%, 2035년 50% 등 매년 전기차 판매 비중을 늘리겠다는 계획이 담긴 '신에너지 차 기술 로드맵 2.0'을 발표한 바 있습니다.

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* 19년, 20년의 경우 신에너지차가 자동차의 판매증감률을 크게 앞지름

자료출처 : 매일경제

맥킨지 자료에 따르면 2019년 전기차 비중은 2.5%에 불과하였지만

2025년에는 약 30%까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

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2019년 기준 전 세계 전기차 1위는 테슬라로 16.2%를 차지하고 있으며,

2위는 10%를 차지하고 있는 BYD 입니다.

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자료출처 : 전자신문

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테슬라는 FSD라는 Full Self Driving(완전자율주행) 서비스를 별도로 판매하고 있는데,

모간스탠리에 따르면 업그레이드 비용은 1만 달러 수준으로 테슬라의 보급형 세단 '모델3' 중간 가격의 20%에

달한다고 합니다.

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모건스탠리는 지난해(19년) 말 테슬라 고객 중 약 27%가 FSD를 구입한 것으로 추정하고 있으며,

2030년까지 디지털 서비스 매출 비중이 6%로 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

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* 제 개인적으로는 6% 보다는 더 비중이 높아지지 않을까 생각합니다^^

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자료출처 : 삼성증권

또한, 아직 출시되지 않았지만 로보택시가 성공한다면 테슬라의 수익성은 크게 개선될 것으로 보입니다.

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2. 차별성 및 경쟁력

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현재 전기차용 배터리는 배터리셀에 각종 회로나 배선을 연결해야 하지만,

테슬라의 셀투팩(CTP)이 적용되면 공간을 늘리고 배선과 회로를 없앨 수 있다고 합니다.

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또한, 중앙에서 차량의 각 부분을 높은 수준에서 통합 제어할 수 있는 기술력을 갖추고 있다고 하니

차량이 점점 컴퓨터화 되가는 것 같습니다.

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자료출처 : kotra

자율주행차 시장의 경쟁은 점점 치열해 지고 있습니다. 알파벳의 Waymo, 그리고 아마존에서 인수한 Zoox등 자율주행 택시 서비스를 위해 시뮬레이션을 진행하고 있습니다.

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테슬라가 이들 기업과 다른점은 일부 테스트차량으로 자율주행을 시뮬레이션 하는것이 아니라,

현재도 전세계 약 100만대의 테슬라 차량이 도로 곳곳을 돌아다니며 수집한 정보를 중앙 컴퓨터가 학습하고 전파하는 과정을 진행하고 있습니다.

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* 모델3의 경우 지난 2017년 7월 28일부터 매주 1회에 해당하는 136번의 업데이트가 진행됨

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* 중앙에서 통합제어를 할 수 있는 기술력과,

그동안 쌓아온 주행 데이터가 테슬라가 다른 회사보다 앞서갈 수 있는 차별성이 아닐까 싶습니다.

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자료출처 : 삼성증권

또한, 배터리팩 가격이 연평균 18% 하락하고 있어 전기차 시장에서 가장 앞서가고 있는 테슬라가

더욱 수익성 높은 차량을 지속적으로 만들 수 있는 발판이 마련되고 있습니다.

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자료출처 : 서울경제

현대기아차, 벤츠, BMW, 아우디 등도 2021년 새로운 전기차를 속속 내놓을 예정이라고 하나,

전기차 시장이 커지고 있는것을 생각하면 크게 위협적으로 보이지는 않습니다.

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자료출처 : M이코노미뉴스

또한, 애플이 최근 2024년 애플카를 출시하겠다고 발표하였으나,

빨라도 4년이라는 시간이 더 필요하기 때문에 당분간 테슬라의 적수를 없지 않을까 싶습니다.

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3. 실적

테슬라의 경우 20년 3분기 매출 877억 달러, 영업이익 81억 달러 기록 (5분기 연속 흑자) 하였습니다.

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다만, 주가수익비율(Per)의 경우 172로 아마존 60, 애플 31 대비 높은 수준 입니다.

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자료출처 : tesla

차량인도대수는 지속 증가하여 올해(20년) 약 50만대의 실적을 기록하였습니다.

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자료출처 : tesla

현재 공개된 신차 출시와 공장 증설 계획에 근거하면,

테슬라는 2025년엔 올해(2020년) 5배 이상인 최소 250만대를 판매할 것으로 예상 됩니다.

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자료출처 : tesla

영업현금흐름, 순이익 모두 20.3분기에 크게 증가한 모습을 보여줬습니다.

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앞으로 전기차 시장의 성장, 그리고 규모의 경제를 누구보다 누릴 테슬라를 생각하면

앞으로 수익성은 점점 좋아질 것으로 생각됩니다.

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4. 사람 (+회사 비젼)

자료출처 : 이데일리

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테스라의 CEO인 일론머스크,

"만약 내게 테슬라가 5년 안에 이보다 더 큰 가치를 갖게 되겠느냐고 묻는다면 내 대답은 '예스'가 될 것"이라며 테슬라의 미래는 밝다고 강조 했습니다.

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일론머스크가 있었기에 지금의 테슬라가 있는것이고,

테슬라는 스티브 잡스가 있던 애플을 떠올리게 합니다.

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자료출처 : tesla

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테슬라 홈페이지에 들어가보면 미션이 나와있는데

우리나라 기업들이 보통 말하는 세계 최고 자동차회사, 가전회사 이런 것들이 아닙니다.

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'지속가능한 에너지로의 전환을 가속화'하는 것,

'Tesla는 세계가 화석연료 의존을 더 빨리 멈추고 배출 제로 미래를 향해 나아가는것이 더 좋다고 믿습니다'

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미션이 참 멋있습니다.!

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2021년 제1회 투자심사위원회 결과!

자료출처 : 토리부부 편집

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두명의 위원(토리부부) 심의결과 75점 이상으로 통과하였습니다!

(주가가 너무 비싸 결정하는데 시간이 오래걸렸습니다...ㅠㅠ)

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* 도토리 심의의견 : 많은 기업들이 전기차를 생산해 내면 브랜드 등 소비자 입장에서 고려할 요소가 많은데, 테슬라가 애플과 같이 많은 충성고객을 만들어 낼 수 있을지? 우려스러운 면이 있다.

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투자에 있어 10년넘게 보수적 관점을 가지고 있던 저이기에 테슬라에 대한 투자는 정말 쉽지 않지만,

향후 원석과 같은 기업들에 과감히 투자를 감행 할 수 있는 마인드를 가지기 위해 눈 질끈감고 매수해 보렵니다.ㅎ

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자료출처 : cnbc.com

1/4(월) 현재 장시작전 2% 가량 올라 주당 719 달러를 기록하고 있습니다.

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주가 신경안쓰기로 마음먹은 이상 오늘 장시작하면 바로 10주 매수 걸어놓고 잠자리에 들렵니다.ㅎㅎ

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!