[중국주식#9] 알리바바 20.3분기 실적 분석!

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^.

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오늘은 지난 알리바바의 20년 3분기 실적에 대해서 간단히 살펴볼까 합니다.!

자료출처 : 알리바바 홈페이지

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20년 3분기 실적분석!

1. 3분기 실적 요약

자료출처 : 알리바바 홈페이지

20년 3분기 매출액은 전년동기대비 30% 증가하였으며, 클라우드 사업의 경우 60% 증가로 전자상거래 사업대비 2배 높은 증가율을 보였습니다.

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* Adjusted EBITA의 경우 6.1B$로 전분기(2분기) 6.4B$ 대비 약 5% 감소하였습니다.

2. 사업부문별 매출액

자료출처 : 알리바바 홈페이지

국내(중국) 전자상거래 매출액 비중은 전체의 64%로, 전분기(2분기) 대비 약 4%p 감소하였습니다.

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전년동기대비 물류서비스(Cainiao logistics)가 73%, 클라우드가 60% 매출성장 하였습니다.

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* 개인적으로는 지속적으로 성장하는 클라우드 사업에 알리바바의 미래가 달려있다고 생각합니다^^

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3. 사업부문별 EBITA

자료출처 : 알리바바 홈페이지

Core Commerce (전자상거래)의 경우 EBITA Margin이 35%로 가장높고, 다른사업부문의 경우는 아직까지 (-)를 기록하여, 전체 EBITA Margin은 30%를 기록하였습니다.

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* ​클라우드 사업의 경우 지난 2분기 (3)%에서 3분기에는 (1)%까지 올라왔는데, 이 기세면 올해안에 흑자전환 할수도 있을 것 같습니다~^^

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4. EBITA / 당기순이익

자료출처 : 알리바바 홈페이지

Adjusted EBITA의 경우 전년동기대비 28% 증가하였고, Non-GAAP 당기순이익의 경우 43% 증가하였습니다.

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알리바바 투자 체크포인트!

1. 앤트그룹 IPO 무기한 연기 (리스크)

최근 앤트그룹이 중국 상하이 증시와 홍콩증시에 동시 상장하여 IPO 사상 최대규모인 약 340억 달러를 조달할 예정이었으나, 갑작스레 중국 당국이 상하이 증시 상장을 중단시켰고 홍콩 상장도 같이 연기​되었습니다.

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상하이 증시는 포기하고 홍콩증시 상장만 추진한다는 이야기도 있는데, 중국당국의 태클로 찬물이 확 끼얹어진 기분이네요 ㅠㅠ.

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중국 정부 관계자에 따르면 새로운 가이드라인에 맞춰서 준비를 빠르게 해도 2022년 이전에는 어려울거라는 이야기도 있습니다.

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2. 이커머스 매출성장 둔화 & 클라우드 고성장

3분기 매출액 증가율 30%는 상당해 보이는 숫자지만 역대 최저 매출성장이라고 합니다.

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알리바바의 주력 사업인 이커머스의 매출성장이 둔화되었는데 이는 징동 등 과의 치열한 경쟁으로 인한 것으로 보입니다.

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다만, 긍정적인 소식은 클라우드 사업의 경우 매출액이 60% 증가하였는데 이는 글로벌 클라우드 회사와 비교했을때 가장높은 성장률 이며, 앞으로 흑자전환이 예상되어 아마존과 같이 알리바바의 캐시카우 역할을 할수 있지 않을까 개인적으로 기대하고 있습니다.

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* 클라우드 3분기 성장률 : 아마존 약 29%, 마이크로소프트 48%, 알파벳 45%

3. 광군제 호실적 & 살아난 내수시장

자료출처 : 서울신문

올해 광군제 매출액은 4982억 위안(약 83조원)을 기록했다고 하는데 역시나 높은 금액 입니다.!

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다만 작년까지는 11월 11일 하루 매출만 집계를 했었는데, 올해부터는 11월 1일부터 합산했기에 정확한 금액 비교는 어렵다고 합니다.

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* 19년 광군제 매출액은 2684억 위안

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광군제의 높은 실적은 코로나로 일부 침체되었던 내수시장이 충분히 살아났다는 신호로 봐도 무방할 것 같습니다.!!

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간단히 정리하면...

자료출처 : cnbc.com

11월 한달간 알리바바 주가가 많이 빠졌습니다.

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단기적으로는 불확실성이 많지만, 장기적으로는 크게 문제되지 않고 오히려 저가로 분할매수할 기회가 아닐까 생각합니다^^.

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* 해당글은 개인적인 기록으로 매수/매도 추천글이 아닙니다.

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!!