[유럽주식#17] 에어버스 주식(주가) '20.상반기 실적발표 분석 (feat. 보잉주가,실적)

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^.

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오늘은 실적발표한 지 조금 지났지만 에어버스 20년 상반기 실적에 대해서 간단히 리뷰하고, 경쟁사인 보잉 주식과 비교해 보려고 합니다.!

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에어버스 20.상반기 실적 요약!

1. 매출액 및 FCF

 

자료출처 : 에어버스 홈페이지

20년 상반기 매출액은 전년동기대비 약 39% 감소한, 189억 유로를 기록​하였습니다.

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FCF(Free Cash Flow, 잉여 현금흐름)의 경우에는 (-)124억유로를 기록하였는데, 1분기에 뇌물혐의로 36억 유로 벌금을 지불한 것이 영향이 있습니다.

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2. EBIT 및 EPS

 

자료출처 : 에어버스 홈페이지

Reported 기준으로 EBIT(이자, 법인세 차감전 순이익)는 (-)16억 유로, EPS는 (-)2.45유로를 기록하였습니다.

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EBIT의 경우 20.1분기 까지는 그래도 (+)를 유지하고 있었는데, 2분기 실적이 더 안좋다 보니 (-)로 전환되었습니다.

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3. 매출액 및 사업부문별 주문량

 

자료출처 : 에어버스 홈페이지

전체 매출액 189억 유로중, 에어버스(민간항공기)의 비중은 65%로 가장 높습니다.

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민간항공기 순주문량은 239% 증가, 헬리콥터는 39% 감소, 국방&우주 주문금액은 32.4% 증가하였습니다.

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* 주문량 및 주문금액으로 봤을때는 실적이 괜찮을 것 같은데...실제 인도대수가 적다보니 실적이 안좋습니다ㅠㅠ.

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사업부문별 세부실적!

1. Airbus (민간항공기)

자료출처 : 에어버스 홈페이지

민간항공기 인도 대수는 196대로 전년동기대비 약 50% 가량 감소하여 매출액 또한 48% 감소하였습니다.

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하반기에는 코로나19가 조금 잠잠해져서 항공기 수요가 회복될 줄 알았는데...올해는 힘들거 같네요 ㅠㅠ.

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2. Helicopters(헬리콥터)

자료출처 : 에어버스 홈페이지

헬리콥터 인도 대수는 전년동기대비 27.3% 감소하였지만, 매출액은 1.6% 감소로 선방하였습니다.

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* EBIT의 경우 오히려 22.6% 상승

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3. Defence & Space (국방&우주)

자료출처 : 에어버스 홈페이지

국방&우주 사업의 경우 매출액은 전년동기대비 9.3% 감소하였으며, EBIT는 흑자전환 하였습니다.

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경쟁사 보잉 실적은?

1. 주요실적 요약

자료출처 : 보잉 홈페이지

상반기 매출액은 전년동기대비 26% 감소하였으며, 영업활동 현금흐름의 경우 (-)95억 달러를 기록하였습니다.

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보잉의 경우 민간항공기 이외에 국방 & 우주쪽 매출이 높다보니 에어버스보다는 매출액 감소폭이 적었습니다.

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* 에어버스의 경우 매출액 전년동기대비 39% 감소

2. 민간항공기 사업실적

자료출처 : 보잉 홈페이지

상반기 인도대수는 70대로 전년동기대비 71% 감소하였으며, 매출액은 53% 감소하였습니다.

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인도대수 및 매출액 감소폭은 보잉이 에어버스보다 큰 편입니다.

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* 에어버스 민간항공기의 경우 상반기 인도대수 196대 기록 (전년동기대비 50% 감소)

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3. 국방 & 우주

자료출처 : 보잉 홈페이지

매출액은 4% 감소로 선방하였지만, 마진율은 13.9%에서 3.2%로 10.7p 감소하였습니다.

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간단히 정리하면...

자료출처 : 에어버스 홈페이지

에어버스의 Net Cash가 20.1분기 36억유로에서, (-)6억 유로로 42억 유로 감소하였습니다.

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에어버스의 주력사업인 민간항공기의 인도가 지연될수록 현금이 부족해 질텐데, 어려울때는 역시 CASH가 최고인것 같습니다...^^

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에어버스의 경우 지난 6월말 직원의 17%인 1만 5천명을 감원한다고 발표했는데, 그만큼 현 상황이 좋지 않다는 거겠죠.

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자료출처 : 인베스팅 닷컴

에어버스의 경우 20/8/26(수) 현재 주당 70유로 수준에 거래가 되고 있습니다.

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자료출처 : 인베스팅 닷컴

보잉의 경우 8/25(화) 종가기준 주당 174달러를 기록하였습니다.

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에어버스나 보잉 모두 매출도 크게 하락하고, 가장 중요한 영업현금 흐름이 좋지가 않습니다;

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항공산업의 경우 정말 Long Long 포지션으로 생각하고 있는데...

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코로나 19 백신도 하루빨리 개발되고, 항공수요도 다시금 폭발적으로 증가하길 개인적으로 바래봅니다.

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!