2020.3.28 마이크로소프트(MSFT) 주식 투자분석

마이크로소프트의 경우 회계연도가 7월부터 시작하여, 2020년 3월까지는 19년 3분기로 볼수 있다.

가장 최근에 발표되었던 2019/2분기 실적(1/29발표)을 간단히 살펴 볼까 한다.

​

Revenue : $32.5B (12% 증가)

Operationg Income : $10.3B (18% 증가)

Net Income : $8.4B (GAAP)

Diluted EPS : $1.08 (GAAP)

배당금 : 연 2.04$ (3,6,9,12월 분기배당 / 시가배당률 1.3%)

​

마이크로소프트의 사업부는 크게 3개로 볼수 있다.

​

1> Productivity and Business Process : Revenue 10.1B (매출비중 31%)

- Office 365, Linkedin, Dynamics 에서 매출이 발생한다

- Dynamics의 경우 개인들에게는 잘 알려지지 않았지만, 기업들에 제공하는 ERP 시스템이다

​

2> Intelligent Cloud : Revenue 9.4B (매출비중 29%)

- Asure로 유명한 클라우드 사업부문

​

3> More Personal Computing : Revenue 13B (매출비중 40%)

- windows, surface, gaming, advertising이 포함

​

아직까지는 윈도우를 기반으로하는 PC부문이 MS의 주 수입원이다. 이번 코로나 19로 인해 실적이 타격을 받는다면, 이 pc부문 위주로 실적이 악화될 것으로 보인다.

​

마이크로소프트가 보유하고 있는 현금은 약 $134B로 시가총액($1,140B)의 10% 이상이며, 연 RevenueE인 $125B보다도 많고, 연 Operating Income $52B 보다도 2배 이상 많다. 캐쉬가 많으니 이러한 상황에서 든든하다. 그리고 pc부문을 제외하면 코로나 19로 인해서 1, 2번 (대부분의 기업들로 부터 발생하는 수익)의 수익은 유지하거나 오히려 증가할 수도 있다.

​

3월달 들어서 마이크로소프트는 두건의 인수를 발표했다.

첫번째는NPM이라는 오픈소스 패키지 관리 서비스를 제공하는 소프트웨어 회사, 두번째는 Affirmed Networks라는 클라우드 기반 통신 네트워크 솔루션 회사이다. 코로나 19로 인해 기업들이 유동성에 어려움을 겪을때, 반대로 현금이 많은 마이크로소프트는 싼값에 좋은기업을 인수할 수 있는 기회를 얻게 되었다.

​

4월 23일. 마이크로소프트 3분기 실적이 발표되는데 이를 주목하자. 다른 기업에 비해 어느정도 선방하지 않을까 싶다. 10년뒤, 20년뒤가 더 기대되는 마이크로소프트. 지속적으로 모니터링하고 지분을 모아나가자. 화이팅.