[미국주식#53] 테슬라 '20.4분기 실적(주가) 분석!

안녕하세요. 밤토리 입니다~^^

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오늘은 1/27 발표된 테슬라의 '20.4분기 실적 및 연간실적을 간단히 살펴볼까 합니다!

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'20년 실적 분석!

1. '20.4분기 실적

자료출처 : 테슬라 홈페이지

테슬라의 '20년 4분기 매출액은 107억 4,000만 달러로, 시장 전망치 104억 달러를 상회 하였습니다.

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* 매출액은 전년동기대비 46% 증가

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다만, non-GAAP 조정 EPS(주당순이익)이 80센트로 시장 전망치 1.03달러를 하회하였습니다.

2. '20년 실적

자료출처 : 테슬라 홈페이지

'20년 전체 매출액은 315억 달러,

순이익(GAAP기준)은 7억 2,100만달러를 기록하였습니다.

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* 매출액은 전년대비 28% 증가, 순이익은 흑자전환 성공

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자료출처 : 삼성증권

자동차 부문 매출총이익률은 전분기대비 '20년 4분기에 소폭 감소하였고,

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차량 ASP(Average Selling Price, 평균판매단가)의 경우는 지속적으로 소폭 감소하고 있습니다.

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* 고가차종인 모델 S/X 비중 하락 영향

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자료출처 : 삼성증권

에너지 부문(6%)과 서비스 부문(7%) 매출액은

자동차(87%차지)에 비해 크지는 않지만 소폭 증가하고 있습니다.

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다만, 매출총이익률은 '20.4분기 들어서 크게 하락하였습니다.

3. 중국시장 실적 및 경쟁

 

자료출처 : 삼성증권, 하나금융투자

'19년 10월 상하이 공장가동이후 BYD와 치열한 선두권 다툼을 하고 있으나,

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'20년 하반기 BYD '한'의 판매 호조로 시장점유율 3위를 기록하였습니다.

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* '20년 테슬라 전체 판매대수 50만대 기준, 중국 판매비중 약 27%

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자료출처 : 삼성증권

중국시장은 BYD이외에도 니오, 샤오펑 등 급성장하고 있는 전기차 브랜드들이 있어

'21년 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.

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간단히 정리하면...

자료출처 : 시킹알파

4분기 실적이 예상보다 하회하여 1/27 장 마감후

시간외에서 5%가까이 주가가 하락하였습니다.

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자료출처 : 삼성증권

'20년 한해 테슬라의 시가총액은 정말많이 올라 현재 2위인 도요타의 3.5배 수준이라고 하니,

주가가 참 많이 오르긴 했습니다^^;

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* 도요타 연간 차량 판매대수 1,074만대 ('19년 기준)

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자료출처 : 테슬라 홈페이지

2021년 연평균 출하대수 증가율 목표 50% (약 75만대)를 제시하였습니다.

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미국 프리몬트 공장의 연생산능력 60만대,

중국 상하이공장 45만대를 합치면 연간 105만대 생산이 가능합니다.

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또한, 베를린과 텍사스 공장에서 생산을 '21년내에 하는것을 목표로 짓고 있으니

생산능력은 정말 많이 증가한것 같습니다.

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'21년은 미국시장(GM 등), 유럽시장(폭스바겐 등), 중국시장(BYD 등)에서

많은 경쟁자와 더욱 치열한 전쟁이 벌어질 것으로 예상되는바, 테슬라의 판매성장 또한 쉽지는 않아 보입니다.

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'21년에는 많은 판매량도 중요하지만

보다 혁신적인 기술이 발표되기를 개인적으로 기대해 봅니다^^

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모두들 성공투자 하세요. 화이팅!